金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互(hù)换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外(wài)汇交易(yì)中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通(tōng)合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其(qí)他(tā)国家和(hé)地区(qū)的(de)境(jìng)外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联互(hù)通(tōng)参(cān)与内地银行间金融(r不尽人意是什么意思óng)衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来(lái)，“互换通(tōng)”的(de)各项准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为利率互(hù)换产品，报价(jià)、交易及(jí)结(jié)算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即(jí)互换(huàn)通报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算(suàn)业务(wù)的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成内地(dì)银(yín)行间债券市(shì)场准入(rù)备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限(xiàn)的(de)境外投资(zī)者(zhě)需同(tóng)时申请(qǐng)成(chéng)为场外结(jié)算公司的清算(suàn)会(huì)员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人民(mín)银行认可的(de)境(jìng)外(wài)电子交易平台互(hù)联提供(gōng)交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互(hù)换通(tōng)”开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针对(duì)双方清(qīng)算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨境监管合作原则(zé)和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业不尽人意是什么意思务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防范和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投资者教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资者合法权益(yì)。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操(cāo)作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互(hù)换(huàn)通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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