近期(qī)交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自(zì)律调(diào)查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续加大(dà)。

　　食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思多家金融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基(jī)于(yú)监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公司债务(wù)融资(zī)工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地(dì)产企(qǐ)业债券(quàn)融资(zī)需求(qiú)，承销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)的(de)监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国(guó)民生银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发(fā)现，大连银(yín)行(xíng)等(děng)多家机构存在债(zhài)券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式(shì)，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的现券交易(yì)，代持利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银(yín)行，内(nèi)控执(zhí)行不严或流(liú)于(yú)形式，未有效评估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与债券代(dài)持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关(guān)公告称，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主承销的(de)多期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关(guān)规(guī)定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协(xié)会网站(zhàn)披(pī)露，近期(qī)在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券市(shì)场自律管理规则(zé)，被交易商(shāng)协会进行自律调查。一同(tóng)被开展自(zì)律(lǜ)调查的(de)还有光(guāng)大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)两(liǎng)家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调(diào)查(chá)和自律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自(zì)律处(chù)分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的(de)处分中(zhōng)，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资人的(de)正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市(shì食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思)场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序造成(chéng)了一(yī)定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢(láo)固树立(lì)市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规(guī)则要(yào)求，合规展业(yè)，自觉维护银行间(jiān)债券市场(chǎng)运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银(yín)行间(jiān)市(shì)场(chǎng)基(jī)石机(jī)构，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发(fā)现的(de)重要(yào)作用，应(yīng)切实提升做市交易能(néng)力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特(tè)别(bié)是国有(yǒu)大(dà)行来说，也需(xū)要肩负起相应的(de)公序(xù)责任，切实(shí)维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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